Oui. Nous sommes un fonds multisectoriel spécialisé. Chacun de nos dossiers est analysé par une équipe définie et par des référents du secteur. 

En particulier :

• Tech : Jean-Louis van Houwe, Président de Fintech Belgium, Fondateur de Monizze [entre-autres]
• Smart-Living : Stéphane Verbeeck, Président de l’UPSI (Union Professionnel du Secteur Immobilier), Ex-Président Voka, Fondateur Yust [entre-autres]
• Life-Sciences : Louis de Thanhoffer, PhD, chercheur à l’institut Louis Pasteur puis chez Janssen Pharmaceutica, puis en charge de l’analyse d’investissement life sciences au sein de Petercam et conseiller du fonds pure play Newton Biocapital [entre-autres]

Au-delà de cette spécialisation, nous investissons toujours à côté d’un investisseur spécialisé, qui peut être un fond « pure play » du même secteur ou des investisseurs ayant une grande expertise professionnelle dans celui-ci.

Nous ne sommes cependant pas un fonds monosectoriel spécialisé.

Oui. Le fonds a une durée de 8 à 10 ans. La somme à investir n’est cependant pas demandée en totalité le jour de la signature. Le capital est appelé sur une période d’environ 3 ans, en fonction des opportunités d’investissements. Voir question suivante sur la distribution.

Non. Le capital est redistribué au fur et à mesure des reventes des participations des actions des sociétés dans lesquelles le fonds aura investi.

Non. Notre objectif est d’atteindre un rendement annualisé de 15-20% minimum. C’est le rendement que le Club I de TheClubDeal a déjà réalisé, sur base d’une approche comptable uniquement (le rendement sera sans doute revu à la hausse durant ces prochains mois/années).

Non. TheClubDeal a été créé en 2015, a investi dans 10 sociétés et l’équipe a structuré des clubs deals pour un montant total d’environ 100 millions d’euros. Sur base d’une vue purement comptable, cela donne un rendement de minimum 20% par an.

Non. Nos frais sont légèrement plus bas que la moyenne du secteur en Belgique, comme confirmé par l’une de nos récentes analyses du marché. 

Oui. Nous disons même que nous sommes un fonds proactif. Notre philosophie est d’aider les entrepreneurs à créer de la valeur durablement. Nous avons également développé une expertise dans la gouvernance : nous sommes présents à tous les conseils d’administration des sociétés pour aider le management dans la facilitation de gouvernance.

Oui. Nous traitons environ 400 dossiers par an. Nous maintenons également un modèle proactif qui nous permet de repérer les pépites en devenir.      

Oui. Nous avons développé 4 étapes de sélection pour assurer un filtrage maximal :

1. un système de scoring sur une centaine de points clés, suite à l’analyse de nos investment managers
2. la validation de la thèse d’investissement par l’un de nos référents sectoriels (voir ci-dessus)
3. l’approbation par notre comité d’investissement

4. le co-investissement par un investisseur tiers spécialisé dans l’industrie en question, qui permet de corroborer notre thèse d’investissement

Non. Notre mission est le développement du tissu écosystémique local. Nous avons comme mesure-clé le nombre d’emplois locaux à valeur ajoutée créés grâce à nos participations.

Par ailleurs, les critères ESG sont implicites, inévitables et font partie intégrante de notre sélection.

Découvrez notre charte ESG ici.

Non. Nous avons déjà 5 sociétés qui font parties du fonds : Univercells, Smartflats, Sortlist, Vivalto et Flyx. 3 nouvelles entreprises rejoindront le fonds d’ici quelques semaines. Beaucoup d’autres opportunités d’investissement sont pour l’instant à l’étude à un stade avancé.

Oui. Un processus très strict et une charte d’évitement de conflits d’intérêts ont été mis en place. Cette charte est consultable via le lien suivant : https://tcd-capital.com/mission-governance/ 

Oui. TheClubDeal Capital Advisors, gestionnaire du fonds, s’efforcera de donner l’opportunité de co-investir dans les transactions aux Limited Partners, avec une prioritisation par progressivité de participation. Par ailleurs, le fonds s’efforcera de co-investir avec des co-investisseurs considérés comme spécialisés dans le secteur.

Le co-investissement par les investisseurs (LP) sera structuré par le biais d’une Société Simple aux côtés du Fonds, qui sera liée aux mêmes droits de gouvernance que le Fonds. Il s’agit d’une option (et non d’une obligation) pour l’entreprise ou la société participée, de choisir de donner la possibilité aux LP de co-investir. Les LP qui co-investissent le feront sur la base de leur propre jugement et sans considérer la décision du comité d’investissement du Fonds comme une recommandation. Les co-investissements ne sont soumis à aucun coût pour les LP. Il peut être décidé, au cas par cas, que l’émetteur (entreprise) attribuera une commission d’introduction pour ce co-investissement par les LP du Fonds (lui-même jamais soumis à d’autres coûts que les coûts inhérents au Fonds).

Oui. Cette clause est importante car elle protège les investisseurs et le gestionnaire, et leur permet de récupérer un montant qui leur serait dû, même si celui-ci a déjà été distribué. Cette clause est aussi connue sous le nom de « Recallable Distributions ».

Oui. Le fonds est une Pricaf/Privak privée belge, sous forme de société anonyme SA/NV, qui bénéficie d’une fiscalité avantageuse.

En règle générale pour les investisseurs belges, les distributions issues de gains en capitaux sont donc exonérées de précompte, peu importe la taille de l’investissement. Les dividendes restent quant à eux soumis au précompte.

Pour plus de détails, rendez-vous sur notre data room virtuelle et consultez le document 4.2 – Misc. – Pricaf Tax Considerations.