Duurzaamheid & ESG-beleid

ESG-beleid

Context en doelstellingen

In this document, TCD Capital outlines its commitment to practices and standards designed to promote environmentally and socially responsible operations. The policies described here serve as a comprehensive organizational guide for the investment policy of the fund(s)’ under management.

TCD Capital is committed to aligning its policies in terms of environmental, social and governance criteria with the best practices in the private equity and investment sector as well as in the corporate world in general.

TCD Capital shares the beliefs expressed by numerous professionals on the environmental, social and governance opportunities and risks, namely that “Companies that take ESG into account show better growth, are more profitable and can achieve greater cost savings.”.

Onze Verbintenissen

When reviewing potential investment opportunities, TCD Capital, systematically analyses and scores environmental, social and governance issues in the dedicated reporting document Score#IT.

These assessments are based on data gathered through an ESG questionnaire sent to each portfolio company (held in whole or in part by TCD Capital Club I or TCD Capital Fund II).

Milieu

When an environmental risk is identified during the due diligence process, TCD Capital requests an audit to assess the implications of this risk. If the target company engages in activities that infringe on the ESG guidelines, the decision to not pursue the investment will follow.

TCD Capital has implemented various initiatives to reduce its environmental footprint such as waste recycling, energy-saving initiatives, paper-reduction measures, etc. TCD Capital encourages the companies it supports to perform the same monitoring of ESG factors and stimulates its suppliers to follow similar policies.

Furthermore, TCD Capital will not invest in the following sectors:

• Mijnbouw,
• Industrieën die verband houden met de productie of het gebruik van steenkool,
• Petroleum productie en distributielijnen,
• voor kerncentrales,
• Intensieve visserij met drijfnetten,
• Producenten van asbest of PCB-stoffen,
• Landbouwbedrijven die actief zijn in beschermde gebieden,
• Palmolieproductie,
• Handel in beschermde dieren of planten,
• Tabak en harddrugsindustrie
• Militair georiënteerde industrieën die zich bezighouden met de ontwikkeling, productie en distributie van oorlogswapens, nucleaire, chemische, biologische of andere bewapening en munitie,
• Bedrijven die beschuldigd worden van corruptie, of die waarschijnlijk een negatief effect op het milieu hebben,
• Ondernemingen die betrokken zijn bij gokken of die zich bezighouden met pornografie en de seksindustrie,
• Ondernemingen waarvan de activiteiten, producten of diensten op grond van toepasselijke wet- of regelgeving of een wereldwijd verdrag in het desbetreffende rechtsgebied illegaal worden geacht
• Bedrijven die onteigening gebruiken voor hun activiteiten,
• Entiteiten met 25% of meer, direct of indirect, in een bedrijf dat in een door de Europese Unie erkend belastingparadijs is gevestigd,
• Bedrijven met verdenking van corruptie of mishandeling van (onafhankelijke) werknemers,
• Bedrijven die gebruik maken van kinderarbeid of dwangarbeid, of hun werknemers niet respecteren.

Sociaal & Menselijk

The funds managed by TCD Capital will not invest in any activity that violates the integrity of people. Particular attention is paid to activities in the Smartliving, Technology and Life Science sectors.

TCD Capital favors investments in local companies (Belgium, Luxembourg and Hauts-de-France) and, therefore, optimizes local employment.

For each investment, TCD Capital insists on setting up an employee stock ownership plan or even a profit-sharing agreement in order to align all employees to focus on the company’s performance.   

TCD Capital implements a responsible human resources management that consist of the following activities: employees benefit from regular training (upon request), annual evaluation interviews and participation in the company’s profits (through year-end bonuses and carried interest).

TCD Capital will not discriminate against any of its employees on the basis of race, colour, gender, sexual orientation, religion, political opinion, age or nationality, or on the basis of pregnancy or maternity leave.

Goed bestuur

Due to the nature of its business of investing in unlisted companies, TCD Capital has put in place governance systems to ensure the success and sustainability of its investments. These are inspired as much as possible by the Buysse Code III and more recent publications on the subject Buysse Code – Code Buysse III.

Vóór elke investering wordt het bestuur van de doelonderneming geherstructureerd wanneer dat nodig is om een raad van bestuur of een toezichthoudend comité op te richten bestaande uit deskundigen, oprichters en investeerders. Hetzelfde geldt voor subcomités zoals remuneratie-, benoemings-, audit- en wetenschappelijke comités.

TCD Capital ensures that it complies with the laws, conventions and regulations applicable to its activities and monitors that the companies it supports comply accordingly.

TCD Capital ensures compliance with regulations relating to the fight against money laundering, corruption and the financing of terrorism within the management company and in the companies it supports.

TCD Capital implements checks, controls and procedures to ensure that all its suppliers, subcontractors and companies it accompanies:

• ethische normen hebben die geen van bovenstaande in het gedrang brengen.
• Hebben audits, controles en procedures ingesteld om ervoor te zorgen dat hun leveranciers en onderaannemers geen van bovenstaande zaken in gevaar brengen.

Melding

The reports prepared and communicated by TCD Capital to investors are intended to promote transparency, particularly on the economic and social impact of its investments within the funds entrusted by the same investors.

ESG-verklaringen

At TCD Capital, we attach great importance to the responsibilities we have towards society, particularly those pertaining to environmental, social and governance (“ESG”) issues. The transition to a low-carbon, more sustainable, resource-efficient and circular economy will affect all operators of the economy, including the portfolio entities that we invest in. On the one hand, we can contribute to developing a more environmentally friendly economy and society by considering sustainability factors while making investment decisions. On the other hand, we are also convinced that, in order to make good investments, these sustainability factors may not be overlooked.

Beleid inzake duurzaamheidsrisico's

Verantwoord beleggen en het vermijden van duurzaamheidsrisico's verhoogt de waarde van beleggingen. Bepaalde ESG-gerelateerde gebeurtenissen en situaties kunnen de waarde van een belegging (negatief) beïnvloeden.

Daarom integreren wij bij het overwegen van een investering een beoordeling van de duurzaamheidsrisico's in het besluitvormingsproces. Wij minimaliseren de duurzaamheidsrisico's door de potentiële portefeuillebedrijven en de sectoren waarin zij actief zijn zorgvuldig te selecteren. Bovendien kunnen wij, door de langetermijnpositie die ons fonds inneemt in zijn portefeuillebedrijven, invloed uitoefenen op hun activiteiten en beleid op het gebied van duurzaamheid, waardoor de duurzaamheidsrisico's van onze beleggingen tot op zekere hoogte worden beperkt.

Ook bij het overwegen van nieuwe potentiële investeringen in entiteiten in portefeuille wordt een zorgvuldige selectie gemaakt. Voordat wij een investering doen, voeren wij een grondig due diligence-onderzoek uit naar de doelentiteiten. Dat due diligence-onderzoek richt zich onder meer op de naleving door het doelwit van de toepasselijke wetgeving, waaronder ook ESG-gerelateerde wetgeving. De uitkomst van het due diligence-onderzoek en de beoordeling van de naleving van de (ESG-)wetgeving door het doelwit worden in aanmerking genomen wanneer wij een investeringsbeslissing nemen.

As an active investor, we seek at minima an observer’s seat on the governing bodies of our portfolio companies. Although we do not target majority stakes, we do encourage our portfolio entities to take initiatives that lead to reducing carbon emissions, contributing to a more sustainable, resource-efficient and circular economy and increasing diversity. In addition, we remain vigilant on the portfolio entities’ adherence to (ESG) regulations and human rights throughout the lifetime of our investments.

Geen aandacht voor nadelige gevolgen voor de duurzaamheid

Wij zijn ons ervan bewust dat onze beleggingsbeslissingen en de activiteiten van onze portefeuille-entiteiten van invloed kunnen zijn op duurzaamheidsfactoren. Wij streven ernaar eventuele negatieve duurzaamheidseffecten van onze beleggingen tot een minimum te beperken en bij te dragen tot een duurzamere economie door entiteiten in portefeuille zorgvuldig te selecteren voor belegging en ze gedurende de hele levensduur van onze belegging nauwlettend in het oog te houden met betrekking tot de hierboven beschreven ESG-aangelegenheden.

The principles that have led TCD Capital since its inception are consistent with our ESG policy. In order to contribute to the sustainable value creation within the entities in our portfolio, we aim to operate as a responsible organization that also functions as a responsible investor. As investors, we work closely with the participations to develop a strategic added value that addresses issues beyond the strictly financial to help solve larger socio-economic and social issues.

However, for the purpose of article 4 of the Regulation (EU) no. 2019/2088 of the European Parliament and of the Council of 27 November 2019 on sustainability-related disclosures in the financial services sector (“SFDR”), TCD Capital does not consider the adverse impacts of our investment decisions on sustainability factors.

Because TCD Capital is a small organization with limited resources and employees, it is not fully equipped to determine precisely what the negative effects of its investment decisions would be, based on the various criteria set forth in the SFDR and the legislation implementing the SFDR. As a result, those adverse impacts are not taken into account. Additionally, we make investments in small and medium-sized businesses that, due to their size and resource limitations, are unable to provide the data necessary to accurately assess the negative effects of our investment decisions in compliance with the SFDR and the legislation implementing the SFDR.

As a result, in compliance with article 4 of the SFDR, TCD Capital is now unable to take into consideration negative effects of investment decisions on sustainability considerations in the future.